伴跟着公募基金高质料发展、市集结构深切变革，投资者对精确高效的投资器具需求日益进军。
除了连年来颇受市集各方认同的ETF（走动型绽放式指数基金）外，指数增强型基金（以下简称“指增基金”）也在快速成长——2025年召募资金冲破千亿元，逾越此前三年总额；2026年开端，多只新家具密集亮相，成为资金捕捉A股“春季躁动”行情的热点选择。
现在，一个显著的信号毅然清晰：指增基金正褪去“小众”标签，置身投资者主流设立清单。
“小而好意思”设立新选
指增基金能快速走红中枢在于其独到定位，既致密伴随市集走势（贝塔），又通过量化模子、多因子策略等主动惩处手艺加多“弹性”，力求获得持续肃肃的逾额收益（阿尔法），到手搭建起被迫投资与主动投资之间的桥梁。
Wind资讯数据炫耀，狂放2025年末，指增基金数目已达476只，臆想召募资金1004.54亿元，逾越此前三年总额；其中有186只在2025年景立。进入2026年，指增基金热度不减，狂放1月31日，新发指增基金已达10只，逾越2025年同期。
中小基金公司参与指增基金热心尤为上升。现在97家布局这一赛说念的公募机构中，既有凭借特色策略崭露头角的博说念基金、永赢基金，也有新玩家泰信基金、联博基金等，这些公募机构共同丰富了指增基金的策略生态与家具脉络。
沪上一家大中型公募机构关联东说念主士在选择《证券日报》记者采访时暗示，比较于ETF，指增基金的家具开采与运作模式相对活泼，刊行老本更低，能填补中小机构在指数家具线上的要紧缺口。同期，指增基金聚焦量化策略与细分赛说念，竞争中枢在于投研团队的专科精度而非单纯的资金体量，中小机构可麇集有限资源深耕特定策略，打造高辨识度中枢家具，幸免与头部机构在全品类布局上正面交锋。
除了显著的家具定位，可考证的事迹进展与多维度上风也让指增基金圈粉无数。狂放2025年末，超大概指增基金达成年逾额收益，平均净值增长率达32.44%，平均逾额收益率为5.39%；其中有8只家具的年逾额收益率超20%。长周期来看，剔除被迫指数型基金后，仅有7只权力基金能一语气十年跑赢事迹比较基准，其中6只均接收了量化指增策略。
泰信中证A500指数增强基金司理张海涛在选择《证券日报》记者采访时暗示，指增基金兼具贝塔与阿尔法属性，能活泼妥当不同市集环境，通过跨行业、多股票设立，当然漫步个股风险，同期借助各种模子对组合进行动态追踪和优化移动。现在家具供给日趋丰富，从传统市值增强延长至红利低波动、行业主题增强等细分赛说念，适配各种投资者需求。
行动“小而好意思”的存在，指增基金与ETF同属指数化投资界限，功能定位各有侧重，酿成了上风互补、协同发展的现象。
晨星（中国）基金狡计中心高档分析师代景霞在选择《证券日报》记者采访时暗示，ETF以走动绵薄、费率便宜、流动性强的特色满足投资者高效捕捉市集贝塔收益、活泼走动的需求；而指增基金聚焦逾额收益创造，更允洽追求收益增强的投资群体。
前述大中型公募机构关联东说念主士进一步暗示，跟着指增基金持续展现出迥殊事迹基准的弹性收益智力，后来劲已劝诱越来越多头部机构关注并加大资源插足，行业影响力接洽将随之提高。
成长中有“麻烦”
尽管指增基金发展势头迅猛，但在成长过程中仍面对不少挑战，其中如何保持褂讪的逾额收益成为行业共同课题。
华泰柏瑞基金量化与外洋投资部关联东说念主士对《证券日报》记者暗示，这本质上是在策略容量、换手率与逾额收益组成的“不行能三角”中寻找最优解。
永赢基金指数与量化投资部总司理蔡路平坦言，多半量化策略难以同期兼顾规模增长与事迹高水准。因此，重要在于精确细察客户需求，开采种种化策略指增家具，并从细节处进行策略迭代，开云体育官方网站持续优化策略组件与因子构造，通过量变累积达成策略库的质变，使其遥远契合投资环境。
此外，代景霞以为，指增基金的量化增强逻辑和事迹归因较为复杂，庸俗投资者难以快速清爽；且走动表情以场外申赎为主，衰退场内走动便利性与套利机制，流动性相对较弱。
“指增基金的惩处老本较高，导致其在费率方面相较于ETF衰退竞争上风。”深圳市前海排排网基金销售有限连累公司公募家具运营曾方芳补充说。
发展出路浩荡
{jz:field.toptypename/}面对这些挑战，指增基金正从家具窜改、模子迭代、团队配合、生态构建等多维度持续升级。
中原基金关联东说念主士向记者暗示，公司自主开采量化投研平台与投资惩处系统，络续投资、狡计、走动、风控、后台全链条，并已构建阴私主要指增、指数策略及量化对冲家具的好意思满量化家具线。
前述华泰柏瑞基金关联东说念主士则暗示，公司效力打造兼具全栈视线与专科深度的团队，通过里面分享机制激励集体窜改力；同期自建高性能算力和存储事业器重要，打造全经过器具链。
蔡路平称，指增家具设想必须与投资模子致密聚会，在把捏市集贝塔的同期，确保阿尔法模子具备耐久竞争力。永赢基金不仅配备一流算力事业器与自研量化系统，更竖立了科学完善的使命机制，确保团队在不同市集环境下快速反馈。
博说念基金量化投资总监杨梦告诉记者，公司接收“单干配合、投研一体”模式，饱读吹投研团队成员深耕细分领域提高策略独到性，并通过系统自动化完成组合生成、走动履行与归因分析等，达成高度次序化和体系化的投资经过。
接洽以前，从计谋驱动到资金转向，从家具窜改到理念升级，多方协力交汇共振下，指增基金的发展出路愈发浩荡。
近日，《公开召募证券投资基金事迹比较基准指引》及《公开召募证券投资基金事迹比较基准操作详情》发布，明确基金投资的“锚”和“尺”。在此配景下，指增基金自带显著的基准抵制与系统化的增强策略，与现时归来资管本源、强调次序投资的行业导向高度契合，价值愈发突显。
张海涛暗示，计谋指挥下“长钱”正持续注入。一方面，个东说念主待业金Y份额指增基金成立，符号着待业金通过其达成“长钱长投”；另一方面，险资增配权力钞票，也将指增基金行动优选。此外，住户储蓄向投资端转移与机构设立升级酿成双轮驱动。投资者怜爱指增基金“被迫追踪+主动增强”属性，将其视为答允替代的重要载体；社保、保障等机构资金也在提高指增基金的设立权重。临了，以中证A500为代表的新龙头宽基指数增强家具正成为市集新引擎，其快速扩容不仅带来增量关注，也促使更多基金公司跟进布局。
市集领会的深化也为指增基金发展保驾护航。昨年以来，某些头部基金销售平台运行将指增基金行动发力重心，这也从侧面领会其普及率与认同度正在稳步提高。
接下来，指增基金将在家具窜改、策略优化与场景拓展三大维度呈现新的发展。蔡路平接洽，家具窜改上，既有和会红利、低波动等因子的策略指数增强，也有“固收+指增”“商品+指增”等跨钞票羼杂策略增强。策略优化上，将接收多模子协同，针对不同基准定制专属因子与权重优化有策划。场景拓展上，将面向银行答允、保障资金等机构提供专科化指增有策划，同期优化零卖端投教与陪伴。
如今，指增基金的远景空洞正被行业实践逐笔勾画，在指数框架之上构建逾额收益，于次序抵制之中施展主动聪敏，与ETF协同丰富指数化投资器具箱，信得过达成“不追体量，只问精度”的高质料发展。
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